2025年4月初海运量暴跌
物流平台Vizion的数据显示，与前一周（3月24日至31日）相比，4月第一周（4月1日至8日）集装箱预订量大幅下滑。这一萎缩波及全球贸易航线，尤其对美中海运航线影响显著：
- 全球TEU预订量下降49%
- 美国进口下降64%
- 美国出口减少30%
- 自中国进口下降64%
- 向中国出口减少36%
此次下滑紧随4月2日宣布的关税政策：对所有美进口商品征收10%基准税，并对中国产品额外征收34%，相当于中国产品总关税达54%。
这一后果凸显出国际贸易与海运物流的日益不稳定。关税扰乱集装箱贸易流，全球供应链面临更高成本、更长延误和航运联盟的重组。
运价波动：暴涨先于暴跌？
与市场预期的“需求疲软将压低运费”相反，关税生效前运费反而激增。
截至2025年4月1日，集装箱运价飙升：
- 中国至美国东海岸：上涨9%，至每FEU 322美元
- 中国至美国西海岸：上涨16%，至每FEU 383美元
- 越南至美空运上涨8%，中国至美上涨5%
据全球运价情报平台Xeneta称，远东至美东西海岸的即期运价在关税实施前显著上涨。然而这些运价仍较2025年初低43%-49%。
“解放日不会带来自由的感觉，对那些陷入关税战火的承运商而言尤其如此。”Xeneta首席分析师Peter Sand说道。
Sand警告称，航运公司和美国进口商在5月1日起谈判长期合同时将面临重大挑战。他指出，美中贸易关系持续不确定，使得供应链规划日益困难。
尽管关税上涨短期推高了成本，但整体趋势仍呈下降，因全球产能过剩和贸易放缓，即期运价预计将持续下跌。
前置进口效应”：先涨后跌
为避免高额新关税，许多美国进口商在2025年初加快下单节奏，导致Q1海运预订量激增。这种“前置进口”策略旨在赶在4月2日关税生效前降低成本。
然而，一旦关税生效，预订量便骤降，显示出需求急剧收缩——航运数据已清晰反映该趋势。
行业冲击差异化：谁最受影响？
各行业应对关税冲击的方式不尽相同，具体如下：
电商 — 极高影响
Shein、Temu等平台受800美元以下订单“免税豁免”取消的直接影响，成本结构受到极大压力。
医药与医疗器械 — 高影响
这些行业强调速度与可靠性，虽可吸收部分成本上涨，但关税仍扰乱其供应链与预算规划。
科技与数据中心 — 高影响
服务器、网络设备及AI硬件进口激增，美企加速囤货，以规避高关税带来的成本上升。
快时尚 — 高影响
由于定价低、利润微薄，失去免税保护打击巨大。关税可能成倍推高到岸成本，威胁利润空间。
玩具与游戏 — 中至高影响
如Steve Jackson Games等行业人士警告，54%的关税将可能摧毁小型制造商与利基品牌。
航运公司应对贸易逆风
随着美中贸易紧张加剧和关税抑制需求，全球航运公司正加速调整应对。尤其是跨太平洋航线运量骤减，承运商正在采取激进的运力管理策略：
- 航次取消、航线削减与战略调整
最直接的回应是大批“空班”——取消原定航行以减少过剩运力。
- 已宣布共47次空班，集中在跨太平洋与亚欧航线
- 其中43%为跨太平洋航线，与美国自中及亚洲进口暴跌相吻合
- HLS集团自中国已取消80次航行，ONE联盟无限期暂停一条原定5月恢复的重要航线
- 船队结构调整
航运公司正在修改甚至取消某些航线的“航次串联”（vessel strings），以便更好应对需求下降与港口拥堵。 - 微调运力：更慢、更小、更灵活
除直接取消外，承运商还通过运营调整管理冗余运力：
- 慢航（slow steaming）：降低航速以延长运输时间
- 跳港（skipping ports）：省略部分停靠港延长航程
- 维护缓冲：以保养为名将船只送入干船坞
- 小型化船舶：在表现不佳航线上换用小船
- 船队闲置率仍低
尽管运输量下滑，目前仅0.2%的全球集装箱船舶处于闲置状态，说明承运商依赖降速、灵活排班等方式吸收低运量，保持船队运作效率。
监管压力：USTR拟征100万美元港口入港费
除经济动荡外，航运业还面临新的监管挑战。美国贸易代表办公室（USTR）提议，对中国建造的船只征收100万美元入港费，理由是国家安全。
但该提案遭到迅速反对。
美国出口商、港口当局及物流工会认为，这将提高运营成本，扰乱贸易流，并危及国内航运就业。批评者警告称，此举将阻碍美国出口，而当前航运业已陷入需求下滑与关税不确定的双重困境（来源：路透社）。
运价趋势：复杂且分化
运费价格出现分化，各运输方式和运价指数趋势不一。
海运：信号混杂
上海集装箱运价指数（SCFI）自2025年1月以来下跌17%，较2024年12月峰值跌逾55%，目前维持在低位。
同时，Drewry世界集装箱指数显示，40尺集装箱即期运价为5,318美元，远高于一年前的1,536美元。
这表明市场出现分裂：高需求航线上运价因“前置进口”上升，而整体趋势因需求下降持续走低。
空运：需求激增推高运价
全球空运即期运价3月单月暴涨37%，达4.14美元/公斤，为2025年最高。
- 中美航线同比上涨37%，与全球均值持平
- 欧美航线上涨7%，达2.61美元/公斤
此波上涨主要由科技、医药、数据基础设施企业驱动，为赶在4月关税前完成空运。
尽管运量下滑，港口拥堵仍严重
尽管美国航线集装箱量减少，全球港口拥堵却未缓解，显示港口基础设施与供应链流动性之间的错配。
- 全球港口拥堵率超过10%，主要港口平均20艘船等待靠泊
- 欧洲尤为严重：北欧与地中海港口共积压逾935,000 TEU，占全球积压32%
最严重的港口：
伊斯坦布尔、新加坡、吉大港和上海仍为瓶颈。
具体等待时间：
- 阿尔及尔：改善至5天（原为7天）
- Djen-Djen：平均3天，最长14天
- Bejaia：最长8天
- 开普敦：8–10天，受风影响
- 德班：稳定在1天
积极信号：
汉堡与鹿特丹拥堵有所缓解。
PSA安特卫普将出口交货窗口缩短5天，助力提高清关效率。
港口与企业仍在应对持续中断
运量骤降、运价波动、港口拥堵不一，继续对港口与企业造成压力。
- 港口需调整以适应贸易路线变化与航线取消
- 美国企业面临供应链不确定性，库存规划、成本控制、物流合作伙伴选择难度上升
- 新一轮长期合约谈判将于5月1日生效，进口商在市场动荡中面临高风险抉择
结语：适应变局的航运时代
全球航运业正在经历根本性重构，应对美中贸易摩擦与新关税：
- 承运商通过取消航行与慢航削减运力
- 空运需求短期激增，为赶在关税前发货
- 即期运价指数与航线走势分化
- 欧洲、亚洲与部分非洲港口仍然拥堵
整体来看，“不确定性”成为主旋律，相关方必须保持灵活，重塑供应链布局，分散物流风险，应对这场全球动荡中的行业洗牌。
